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证监会再提全面注册制

2020-10-23 12:05:12栏目:财经
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证监会再提全面注册制


证监会副主席李超10月22日在2020金融街论坛年会上表示,全市场推行注册制条件已经逐步具备,下一步证监会将保持定力、循序渐进、扎实稳妥办好注册制改革这件大事。

券商板块应声而动,方正证券盘中直线封板,国金证券、华鑫股份、浙商证券、第一创业等纷纷拉升。

近期持续吸金的市场大热华宝基金旗下券商ETF(512000)直线放量拉升,涨幅一度扩大至1.45%,全天成交额超6.6亿元。

不久前,证监会主席易会满就曾公开表示,经过科创板、创业板两个板块的试点,在中国全市场推行注册制的条件逐步具备。易会满受国务院委托在向全国人大常委会作报告时表示,证监会将选择适当时机全面推进注册制改革,着力提升资本市场功能。

近期管理层频繁公开提及全面注册制,这一改革或将很快提上日程。而从近期的一系列动作表示,资本市场建设正处于前所未有的新高!

一、资本市场建设处于前所未有高度,机构预测板块4年业绩翻倍

自2018年底以来,监管层对资本市场的重视已经提到了前所未有的高度上,以2019年10月份的证监会系统的全面深化资本市场改革的12条措施来看,券商围绕着“深改12条”实际上已经开始进入新一轮的上升周期,券商行业的政策红利不断释放,整个资本市场改革不断推进,这一轮的券商经营环境是非常友好的。

申万宏源研究所非银金融高级分析师许旖珊认为:投资时点需要从长周期看,我们的行业模型预测在这一轮改革创新周期里面,到2023年整个券商行业的净利润有望达到接近2600亿元,相对2019年有翻倍的增长,4年净利润的复合增速将超20%。

科创板试点注册制一年有余,创业板试点注册制也已经基本平稳。中泰非银首席陆韵婷认为,创业板注册制对券商的业绩弹性是非常可喜的,全面注册制的推行无疑将进一步增厚券商业务收入。

陆韵婷指出:本轮券商行情的大逻辑在于把资本市场建设放在前所未有的高度,这个大逻辑依旧是持续的和有效的,2018年年末以来的政策宽松周期仍在继续,2019年包括科创板的开板设立,再融资的松绑,券商基金投顾试点,2020年则是注册制创业板下落地的一系列新规,资本市场建设处于前所未有的高度,依然非常看好券商板块的投资机会。

二、券商板块近6月资金流入超1.28万亿元,东方财富独揽2682亿元居首

同样看好券商板块的,还有A股的主力资金。虽然近期券商股处于持续性盘整当中,但在各种行情催化和业绩向好的预期下,券商板块俨然成为主力机构资金最为看好的确定性板块。

Wind数据统计,截至10月22日收盘,证券板块(申万二级)过去3个月主力资金净流入高达5741亿元,在104个申万二级行业中资金流入高居第一,而从过去6个月时间维度看,净流入资金更是高达1.288万亿元!

其中,互联网券商龙头东方财富净流入资金最多,高达2682亿元,中信证券作为传统券商的老大哥同样获得2063亿元的资金流入,光大证券、华泰证券、中信建投、第一创业等券商高弹性流入均超过400亿元。

三、券商ETF规模、两融余额连续刷新上市新高

而在ETF领域,华宝基金旗下券商ETF同样为资金流入核心方向。震荡期间,大量资金借道券商ETF(512000)布局券商板块,券商ETF规模、两融余额不断创上市以来新高。

据上海证券交易所10月22日公布的最新数据,券商ETF基金份额达173.9亿份,连续8天创上市以来新高,最新规模超205亿元!

根据Wind统计数据显示,过去3个月以来,券商ETF规模同样获得资金持续性流入。过去60个交易日就有近50亿的资金流入。如果从年初规模来看的话,华宝基金旗下券商ETF(512000)2020年以来规模增长已经超过260%,为百亿级ETF中增幅最大的品种。

作为A股最具有风向标意义的两融资金,杠杆资金也在不断融资加仓券商ETF。10月22日,券商ETF最新融资余额达22.88亿元,连续10个交易日创该ETF上市以来新高,年内融资余额增幅超过400%!

券商ETF:投资胜率更高的券商股投资工具

申万宏源研究所非银金融高级分析师许旖珊认为:站在当前时点,我们仍然认为是投资券商板块的一个比较好的机会,建议投资人从更大的周期的视角去看整个行业向上的趋势,虽然券商板块的投资可能在短的时间断内呈现比较大的波动,但是在整体三年、五年盈利周期向上的背景下,我们认为去长期持有券商核心标的或者券商ETF(512000)是比较好的选择。

越来越多投资者更愿意通过券商ETF(512000)的原因主要有以下两点,一是券商ETF具有更高的投资胜率,举例2020年5月28日至7月9日区间券商ETF(512000)涨幅为51.34%,全面复制了证券公司指数表现。相对个股而言,券商ETF(512000)51.34%的涨幅跑赢了45中成份股中的32只,跑赢了同期71%的券商成份股,从趋势性行情表现看,券商ETF(512000)具有极高的投资胜率,规避了个股分化风险,稳稳的把握了板块行情。

二是券商ETF交易费率更少,卖出没有印花税(股票为千分之一),进一步节省交易费用,并且交易门槛仅不到120元,进出便捷。